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疫情过后手上的钱该往哪投放?房价要飞?股价要跌?

2020-05-23 来源:杨国英观察 用手机看

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  原标题:房价要飞?股价要跌?

  唱多楼市,能赢得更多声浪。

  没别的原因,利益裹挟而已——

  唱多的,开发商,中介,媒体,赖以为生的地方财政,这是一个利益共同体,有组织,有金主,有推手;

  而唱空的,都是自发的,有的理性,有的偏激,但至少是,没人组织,没有金主,更没有推手。

  最近,楼市唱多之声,开始狂热起来。

  这次的唱多之声,很厉害,是有数据支撑的:

  1,4月份,受监测城市的平均地价,创下了2018年以来的新高,成交楼板价环比上涨20%、同比上涨15%;

  2,4月份,70个大中城市新房环比上涨的城市,高达50个,而3月份仅有21个,2月份38个;

  3,5月份,高溢价地块增多,比如成都、北京、佛山,土地拍卖溢价率,创下了31%-75%不等;

  4,今年以来,截止5月20日,土地出让收入超500亿的已有7个城市,其中,杭州最高为1024亿元,北京次之为997亿元。

  数据支撑,言之凿凿,这一轮的楼市唱多之声,还会靠谱吗?

  有的靠谱,有的不靠谱!

  比如,受监测城市的平均地价,还有新房房价涨跌,这两个数据的弹性就太大了。

  平均地价,这个要结合具体城市出让土地的区域分布,才有参考意义。

  假设4月份北京出让土地的区域,以大兴区、房山区、昌平区为主,那么,具体统计时,北京市的平均地价,肯定会偏低。反之,如果出让区域,以东城区、西城区和海淀区为主,那么,平均地价肯定会超高。

  再如,新房房价的环比上涨,这个数据更不靠谱,既涉及到具体城市的区域分布,又与今年多个城市新房取消限价有关。新房取消限价了,一二手房倒挂现象减轻,这样的新房房价环比上涨,且都是小幅上涨,又能说明什么问题?

  楼市不会再疯狂,房价更不可能飞。

  说实话,我对当下的楼市,是整体中性、适度悲观。

  中性偏悲观,当下我对楼市走势的这一判断,已经比过去两年好很多了。

  过去的5年时间,我对楼市的判断,经历过三个阶段:

  一、2014—2016年底,看多楼市,整体乐观;二、2017—2019年底,看空楼市,整体悲观;三、今年疫情后,从4月份开始,我对楼市整体中性、适度悲观了。

  从整体悲观到整体中性(适度悲观),我的这一态度转变,只有一个原因:货币宽松了,货币放水了。如果没有货币放水这一因素,基于当下创下历史新高的二手房挂牌量(多个一二线城市),2020年,90%的城市房价是不可能明显上涨的。

  理性逻辑,不等同于实践逻辑!

  这两天,我做过一个深度思考,以结果倒推未来的中国经济(或所谓的国运)——

  1,如果今年房价再次大涨,那么,中国经济没有十年、八年缓不过来;

  2,如果今年A股能够走出结构性的小牛市,那么,中国经济或许三至五年就可以缓过来。

  国运不能寄托于房地产,只能寄托于实体经济。

  而实体经济在金融市场的关键表现,就是股市:股市是否健康?监管是否到位?投资者是否以价值投资为主?走势图是相对平滑的、还是暴涨暴跌的?

  关于股市,我不说太多,只说一点,如果有一天,我们A股上市公司的退市数量,约等于IPO的数量(或且达到50%以上),那么,A股的春天,也就真正到来了!不能让财务造假公司,拉低了A股整体的市盈率——你以为的股价合适,事实可能是个陷阱。

  当前的A股,虽上攻无力,但也勿须担忧,机会总是在震荡中酝酿,北上资金近一个月净流入了近300亿。

  不多说了,身处风云变幻、货币大放水的2020年,唯有重仓资产,才有未来。

  重仓资产,股市配置,精选持有;楼市改善,核心城市,该换大的、该换贵的,还是得换。

责编:杨阳

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